Пассивное инвестирование

Пассивное инвестирование становится баллистическим

Беглый взгляд на недавнюю статистику Ассоциации управления инвестициями за первый квартал этого года показывает, что у фондов отслеживания индекса (пассивных) были самые лучшие показатели за квартал; до 19 процентов по сравнению с предыдущим годом.

Уже пользующиеся огромной популярностью в Штатах, британские инвесторы, в основном через платные IFA, начинают осознавать увеличение объема фактических данных и логических рассуждений, которые предпочитают пассивное управление активным фондам.

Эти данные убедительны, показывая, что в течение длительных периодов, таких как пять или 10 лет, для облигаций и акций большинство менеджеров не может превзойти индекс.

Исследования также определили виновника, и это не обязательно потому, что активные менеджеры «плохие». Данные показывают, что стоимость является причиной неспособности многих менеджеров превзойти показатели индекса. 

Не все менеджеры плохие, действительно, есть некоторые очень хорошие менеджеры, но их необходимость пересмотреть сопротивление, так как высокие коэффициенты общих расходов создают зачастую невозможное препятствие для преодоления. Низкие коэффициенты совокупных расходов (TER) означают, что большая часть полученной прибыли идет в карман клиента, а не менеджера фонда, увеличивая потенциальную прибыль после затрат для клиентов.

Все больше консультантов подвергают сомнению, что TER платят за посредственные показатели чистой стоимости, и решают, что инвестирование в индексы — лучший путь. Истинное долгосрочное влияние стоимости также становится более ясным. При условии такой же доходности фонд с TER в размере 1,6 процента разрушит 33 процента портфеля клиента за 25 лет.Индексный фонд, скажем, с 0,2-процентной комиссией, разрушит менее 5 процентов портфеля.

Источник: FTadviser ‘Восходящая новая звезда’ 28.07.11

Прошлые показатели не являются гарантией будущих доходов. Стоимость вложений, связанных с единицами, не гарантируется при инкассации, и вы не можете вернуть всю вложенную сумму.