Уроки для следующего кризиса

Уроки для следующего кризиса

Прошло немногим более 10 лет с того момента, как фондовый рынок США (индекс S & P 500) достиг своей наивысшей точки, после чего потерял более половины своей стоимости в течение следующих полутора лет во время мирового финансового кризиса. В ближайшие недели и месяцы, когда пройдут другие годовщины крупных кризисных событий (например, банк работает на Northern Rock или крах Lehman Brothers), вероятно, будет постоянный поток новостей, которые оглядываются назад и делают выводы о сегодняшняя инвестиционная среда. 

Конечно, на основе таких наблюдений трудно сделать полезные выводы; финансовые рынки имеют привычку вести себя непредсказуемо в краткосрочной перспективе. Однако есть важные уроки, которые инвесторы могут хорошо запомнить: рынки капитала вознаградили инвесторов в долгосрочной перспективе, а наличие инвестиционного подхода, которого вы можете придерживаться, особенно в трудные времена, может лучше подготовить вас к следующему кризису. и его последствия.

Преимущества задним числом

В 2008 году фондовый рынок упал в цене почти вдвое. Десять лет назад (и последующие превосходные возвращения с тех пор) могут заставить его чувствовать себя менее болезненным, но в то время это чувствовало себя очень реальным! Кризисные газетные заголовки были обычным явлением, и почти каждый день тогдашний репортер Би-би-си Роберт Пестон предсказывал все больше гибели и мрака.

Хотя быть инвестором сегодня (или, во всяком случае, в любой период), ни в коем случае не является беспроблемным опытом, чувства паники и страха, испытываемые многими во время финансового кризиса, были явно острыми.Вы, вероятно, будете помнить свое. Однако, хотя многие инвесторы эмоционально отреагировали на эти события, вы помните, что вы, которые смогли сохранить курс, придерживались нашего инвестиционного подхода и в конечном итоге получили выгоду от последующего отскока на рынках.

Важно помнить, что этот кризис и последующее восстановление на финансовых рынках были не впервые в истории, когда произошли периоды существенной волатильности. С помощью Dimensional (см. Приложение) мы запустили симулированный сбалансированный (60/40) портфель через различные обвалы фондового рынка (начиная с обвала 1987 года, до взрыва пузыря доткомов и, наконец, банкротства Lehman Brothers и последующего Кредитный кризис).

Хотя глобально диверсифицированная (60/40) сбалансированная инвестиционная стратегия, инвестируемая во время каждого события, понесла бы убытки сразу после большинства этих событий, финансовые рынки восстановились и во всех случаях обеспечили существенную прибыль в течение следующих десяти лет. 

В преддверии таких периодов дискомфорта, имея долгосрочную перспективу, соответствующую диверсификацию и распределение активов, которое соответствует вашей толерантности к риску и целям, вы можете оставаться достаточно дисциплинированными, чтобы выдержать бурю. Как говорится, до рассвета всегда темно!

Заключение

По мнению некоторых инвесторов, всегда существует «кризис дня» или потенциальное крупное событие, которое может означать начало следующего падения рынков. Как мы знаем, правильное прогнозирование будущих событий или то, как рынок будет реагировать на будущие события, является трудным делом. Однако важно понимать, что волатильность рынка является частью инвестирования. Чтобы воспользоваться преимуществами более высокой потенциальной доходности, инвесторы должны быть готовы принять повышенную неопределенность. 

Ключевой частью хорошего долгосрочного инвестиционного опыта является способность придерживаться своей инвестиционной философии, даже в трудные времена. Тщательно продуманный, прозрачный подход к инвестированию, подобный вашему, действительно помогает в периоды неопределенности и дает вам возможность выстоять и в конечном итоге получить долгосрочную отдачу от рынков капитала.